4 Oktober 2011

Teori Permintaan Uang Post Keynesian (Teori Baumol-Tobin)


Teori permintaan uang post Keynesian. Teori ini dikemukakan William Baumol dan James Tobin dengan mengembangkan model permintaan uang untuk transaksi dari Keynes. Sedangkan Tobin secara khusus mngembangkan model permintaan yang untuk spekulasi.
Download Lengakpanya: http://www.mediafire.com/?xydzlj6n2j0og7h
Teori permintaan uang yang menekankan peran uang sebagai media pertukaran disebut transaksi (transaction theories). Teori ini menyatakan bahwa uang adalah asset yang didominasi dan menekankan bahwa orang memegang uang, tidak seperti asset-aset lainnya, untuk melakukan pembelian. Teori ini menjelaskan dengan sangat baik mengapa orang memegang ukurang uang yang sempit, seperti mata uang dan rekening cek, sebagai lawan dari memegang asset yang mendominasi mereka, seperti rekening tabungan atau Treasury bills.
Permintaan Uang
Teori transaksi dari permintaan uang memiliki berbagai bentuk, yang bergantung pada bagaimana orang memodelkan proses menghasilkan uang dan melakukan transaksi. Seluruh teori ini mengasumsikan bahwa uang mempunyai biaya dari menerima tingkat pengembalian yang rendah dan manfaat yang membuat transaksi lebih aman. Orang-orang memutuskan berapa banyak uang yang akan dipegang dengan men-trade-off-kan biaya dan manfaat ini.
Model permintaan uang Baumol-Tobin yang dikembangkan pada tahun 1950-an, oleh ekonom William Baumol dan James Tobin. Model ini menganalisis biaya dan manfaat dari memegang uang. Manfaatnya adalah kenyamanan orang-orang memegang uang agar tidak perlu pergi ke bank setiap kali mereka ingin membeli sesuatu. Biaya kenyamanan ini adalah hilangnya bunga yang akan mereka terima jika uang itu mereka simpan di bank yang akan menghasilkan bunga.
William Baumol dan James Tobin mengembangkan model permintaan akan uang yang sama secara terpisah, yang menunjukkan bahwa jumlah uang yang dipegang untuk tujuan transaksi bersifat sensitive terhadap tingkat suku bunga. Dalam mengembangkan modelnya, mereka menganggap seorang individu menerima pembayaran sekali dalam satu periode dan menghabiskan dalam satu periode tersebut. Dalam model mereka, uang yang memberikan pendapatan suku bunga nol, dipegang hanya karena digunakan untuk melakukan transaksi.
Contoh Permodelan
Misalkan individu menerima gajinya dolar Y pada awal setiap periode dan kemudian menghabiskan itu pada tingkat bahkan selama seluruh periode. Dalam rangka untuk membelanjakan pendapatan yang dia butuhkan untuk menahan sebagian dari Y dalam bentuk saldo uang yang dapat digunakan untuk melaksanakan transaksi. Atau, dia dapat deposit beberapa bagian dari pendapatan di rekening tanpa bunga bank atau obligasi jangka pendek. Penarikan uang dari bank, atau obligasi konversi dari uang, menimbulkan biaya transaksi tetap sama dengan C per transfer (yang independen dari jumlah penarikan). Misalkan N menyatakan jumlah penarikan yang dilakukan selama periode dan menganggap hanya demi kenyamanan bahwa penarikan awal uang juga menimbulkan biaya ini.Uang yang disimpan di bank memberikan suku bunga nominal, i, yang diterima pada akhir periode. Untuk mempermudah, juga diasumsikan bahwa individu menghabiskan seluruh gaji-nya selama periode (tidak ada tabungan dari periode ke periode).
Akibatnya total biaya manajemen uang adalah sama dengan biaya penarikan, N C, ditambah bunga terdahulu karena kepemilikan keseimbangan uang, saya M, dimana M adalah jumlah rata-rata diadakan sebagai uang selama periode tersebut. Pengelolaan uang yang efisien mensyaratkan bahwa individu meminimalkan biaya ini, mengingat tingkat nya transaksi yang diinginkan, tingkat bunga nominal dan biaya mentransfer dari bunga rekening kembali ke uang.
Kepemilikan rata-rata uang selama periode tergantung pada jumlah penarikan yang dibuat. Misalkan bahwa pendapatan semua ditarik di awal (N = 1) dan menghabiskan selama seluruh periode. Dalam hal ini individu dimulai dengan pemegangan uang sama dengan Y dan periode berakhir dengan kepemilikan uang dari nol. Normalisasi panjang periode ke 1, pemegangan uang rata-rata sama dengan Y / 2. Jika seseorang awalnya menarik setengah pendapatannya, Y / 2, menghabiskan, maka di tengah-tengah periode kembali ke bank dan menarik sisanya ia telah membuat dua penarikan (N = 2) dan rata-rata kepemilikan dia uang adalah sama dengan Y / 4. Secara umum, rata-rata kepemilikan seseorang uang akan sama dengan Y / N 2.
Ini berarti bahwa biaya total pengelolaan uang adalah sama dengan:
NC + \ frac {yi} {} 2N
Jumlah minimum penarikan dapat ditemukan dengan mengambil derivatif dari ungkapan ini sehubungan dengan N dan setting sama dengan nol (perhatikan bahwa turunan kedua adalah positif, yang menjamin bahwa ini adalah minimal, bukan maksimal).
Kondisi untuk minimum ini kemudian diberikan oleh:
C-\ frac {2} {yi {N ^ 2}} = 0
Pemecahan ini untuk N kita mendapatkan jumlah optimal penarikan:
N ^{*}= \ left (\ frac {yi} {2C} \ right) ^ {\ frac {1} {2}}
Menggunakan fakta bahwa pemegangan uang rata-rata sama dengan Y/2N kita mendapatkan permintaan untuk fungsi uang:
M = \ left (\ frac {} {2i CY} \ right) ^ {\ frac {1} {2}}
Model ini dapat dengan mudah dimodifikasi untuk menggabungkan tingkat harga rata-rata yang mengubah fungsi permintaan uang menjadi tuntutan untuk fungsi likuiditas:
L (Y, i) = \ frac {M} {P} = \ left (\ frac {} {2i CY} \ right) ^ {\ frac {1} {2}}
Kesimpulan
Kesimpulan dari analisis Baumol-Tobin adalah ketika suku bunga meningkat, jumlah dari uang tunai yang dipegang untuk transaksi akan turun, yang berarti percepatan akan naik seiring dengan kenaikan suku bunga. Dengan kata lain, komponen transaksi dari permintaan akan uang berhubungan negative dengan tingkat suku bunga.
Pengembangan lebih lanjut dari pendekatan Keynes yaitu pendekatan Baumol-Tobin, telah mencapai penjelasan yang lebih detail mengenai permintaan uang untuk transaksi, berjaga-jaga dan spekulasi. Upaya untuk memperbaiki prinsip yang mendasari Keynes mengenai permintaan atas uang untuk spekulasi hanya berhasil sebagian, masih belum jelas bahwa permintaan ini bisa terjadi. Tetapi model dari permintaan uang untuk transaksi dan berjaga-jaga menunjukkan bahwa komponen permintaan uang berhubungan negative dengan suku bunga. Dengan demikian, gagasan Keynes bahwa permintaan uang sensitive terhadap suku bunga, menyatakan bahwa percepatan tidaklah konstan dan pendapatan nominal dipengaruhi oleh faktor-faktor selain jumlah uang masih bisa didukung.
Sumber Referensi:
N. Gregory Mankiur (2007). Makroekonomi. h 510-511
Frederic S. Mishkin (2009). The Economics of Money, Banking, and Financial Markets. h 195-197
Posting Komentar